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8日钢市热点:钢铁业成重灾区/地产新政或改善钢铁需求

发表时间:2014-10-8 15:00:11      点击:

  惠州南钢东普贸易威达五金Q195中宽带、SPCC冷轧拉伸冲压、45#钢、中碳50#钢、高碳65Mn,中国钢铁工业协会(CISA)副秘书长迟京东对路透表示,中国今年取消退税等出口刺激政策后,明年钢铁出口可能减少。

  他在莫斯科出席国际钢铁协会大会时称,中国不打算大幅增加钢铁出口,估计明年的出口将比今年减少。

  中国钢铁年产能力为11亿吨。迟京东表示,2014年中国钢铁出口大幅增加,主要是由于政府的政策倾斜,包括某些钢铁产品享受退税优惠。

  他表示,中国今年钢铁产量约8.3亿吨,明年大致相同。

  钢铁业成重灾区 大宗商品利空因素远未消除

  经济增长放缓、经济结构调整、市场供应激增……对于大宗商品来说,利空的因素似乎远未消除。

  统计显示,尽管长假前最后交易日以上涨收市,但到9月份,大宗商品市场价格已连续3个月大幅下挫,包括铁矿石等多个大宗工业原材料的价格创下5年甚至10年来的新低。

  经济增长的放缓对工业类原材料的影响是显而易见的,由于主要大宗工业原材料的需求国及地区的需求放缓,市场对经济刺激的预期也不断放低,工业原材料价格持续加速下挫。数据显示,到9月份,国内市场跟踪一揽子工业类上市商品价格表现的工业品指数大跌逾4%,创下了2013年5月份来的单月最大跌幅。受到影响,这一指数年内累计下跌超过13%,接近去年全年市场跌幅的2倍。

  市场的弱势,一向稳健的大宗农产品也未能幸免。统计显示,由于油脂、软商品类大宗农产品价格的持续下挫,9月份跟踪主要农产品上市商品价格表现的农产品指数也累计下跌近3%,连续5个月收跌。

  “与工业类商品更多是需求不畅有所区别,大宗农产品更多是受到供应增加的影响。”期货分析师表示,与国际市场关联较高的大豆、油脂等大宗农产品丰产,尤其是天气状况堪称“完美”,美国市场大豆、玉米产量很可能创下纪录高位,使得主要大宗农产品供需形势将大为改善。

  供应、需求端的“共振”使得多个产品价格创下了多年的新低。据相关机构统计,现货市场上八大行业主要追踪的有代表性的58种大宗商品中,24种商品创下了3年的新低,占比接近40%,而24种大跌商品中,有12种商品和5种商品甚至创下了5年和10年的新低。

  “今年是钢铁和橡胶塑料行业的‘集中灾害年’,9月份也是灾害最严重的月份。”相关机构分析,24种创下3年新低的大宗商品中,一半来自钢铁和橡胶塑料行业,创下10年新低的商品中则有六成来自钢铁行业。

  尽管如此,机构对商品市场后市的预期仍难乐观。“经过节前大促销的出货,目前市场成交和询盘均有所收敛。”分析师认为,10月份钢价的跌势可能会减缓,但橡塑板块仍未显现止跌迹象,后期仍将继续下挫。

  三季报明日登场 千家预告逾半报喜钢铁依然垫底

  随着上交所、深交所近日公布三季报预约情况,2014年三季报披露启动在即。据上证报资讯统计,截至9月29日,沪深两市已有981家上市公司预告前三季度业绩,“报喜”比例过半,其中建筑装饰、医药生物、汽车、公共事业等行业“喜报”频传。

  根据三季报预约情况,沪市三季报披露将由安信信托在10月10日打头阵,惠泉啤酒、滨化股份、贵航股份等三家公司随后将于10月15日批量披露,沪市所有公司均将在10月31日前披露完毕。深市三季报披露则由广弘控股、天健集团在10月9日打头阵,深市所有公司同样将在10月31日前披露完毕。

  在沪深两市已预告前三季度业绩的981家上市公司中,509家因业绩改善或提高而“报喜”,占整体的比重为51.88%,其中包括195家预增、258家略增、56家扭亏;在472家因业绩下滑或亏损“报忧”的公司中,则有85家预减、97家略减、71家续亏、68家首亏,另有151家尚不能确定前三季度的业绩变动走向(包括126家续盈公司)。

  记者梳理发现,在“报喜”阵营中,共有42家公司预告前三季业绩同比最高增幅超过200%,宁波联合、大庆华科、大康牧业等多家公司的最大业绩增幅预期更是超过1000%。

  山钢集团开启盈利新模式

  对钢铁企业来说,今年的市场大局依然没有多少改观,产能过剩、需求不足、价格回升乏力继续挑战着经营状况不断恶化的企业。上半年亏损8亿元的山东钢铁也不例外。

  不过,随着山东钢铁集团重新梳理整合各业务板块,尤其是将钢铁主业从济钢、莱钢剥离,将旗下的济南钢铁集团分拆为山钢济南分公司、济钢集团公司,将莱钢集团分拆为山钢莱芜分公司、莱钢集团公司。实现聚焦发展后,山钢济南分公司已连续3个月扭亏为盈,一改往昔的“亏损王”形象。

  “现在国内钢铁行业比较困难,济钢的成绩来之不易。”9月22日,国家统计局局长马建堂在山钢济南分公司调研时坦言,当前钢企面临的困境是大环境所决定的,要进一步淘汰落后,调整产业升级。

  河北钢铁南非项目仍在选址 备选方案临近矿山港口

  2014年9月,河北钢铁集团与南非工业发展公司(IDC)、中非发展基金在北京签署《南非钢铁项目合作谅解备忘录》。根据新华社的报道,这标志着河北钢铁集团在南非投资建设的500万吨钢铁项目正式启动,该项目是截至目前我国在海外投资建设的最大规模全流程钢铁项目。

  合作方之一南非工业发展公司CEO杰弗里·汉纳今年9月中旬在接受21世纪经济报道专访时介绍,项目第一阶段投资额约为270万美元,第二阶段投资额约为180万美元,三方的资金安排还未确定。“要到2015年第一季度才有更具体的消息。”他说。

  隶属于南非经济发展部的IDC作为南非政府全资控股的开发性金融机构,致力于促进南非经济可持续增长并带动当地工业发展。汉纳介绍说,矿业、制造业是IDC的重点,占投资额的60%。2013年IDC资产达到1380亿兰特,约合124.78亿美元。IDC曾参与海信、北汽在南非投资设厂。

  2013年下半年,由河北钢铁集团作为牵头方,与IDC、中非发展基金,以及俊安集团、天津物产集团组成收购联合体,共同出资收购南非PMC公司74.5%股权项目正式交割完成。至此,从2011年开始的收购全部完成,南非PMC公司成为河北钢铁集团首个主导运营的海外成熟矿山。PMC矿业公司曾经在约翰内斯堡交易所上市,拥有大约2.7亿吨56%品位磁铁矿、6200万吨含铜量0.61%的在产铜矿、1.35亿吨含铜量0.63%的待开发铜矿二期资源,以及一个年产销量约为20万吨的世界级蛭石矿。

  不过截至2014年8月31日,国际铁矿石价格已经从一年前的每吨136.7美元跌至92.76美元,跌幅逾32%。有分析指出,目前PMC的盈利主要来源于铜尾矿的精选和销售。

  铁矿石销售价格的不振之外,中国市场的需求也开始放缓。

  地产新政或改善钢铁需求

  中物联钢铁物流专业委员会10月1日发布钢铁PMI指数报告显示,9月份钢铁行业PMI指数2连降至43.6%,较上月回落4.8个百分点。至此,该指数已连续5个月处于收缩区间,并创近7个月以来新低。多位钢铁业内人士表示,国内钢市“金九”旺季不旺,在钢铁行业景气度持续低迷之下,未来钢市难有强势表现。

  分析师表示,PMI显示当前钢市整体疲弱形势似有所发展,供需矛盾突出、成本支撑作用削弱。值得注意的是,一些利多因素正在积聚,央行放松房贷政策及各地限购取消有望对房地产市场形成稳定作用,基础设施建设逐步落实有望带来钢市需求改善。

  一位长期跟踪钢铁行业人士称,纵观9月国内钢市可谓“旺季不旺”,尽管9月中旬以唐山钢坯为代表的现货市场小幅拉涨,但钢价反弹之势在终端需求持续冷淡之下迅速“夭折”,并多次刷新近10年新低。在缺乏需求及成本支撑的情况下,预计钢价短期内仍以震荡盘整为主。

  9月以来,钢厂盈利空间随着钢价阴跌逐步收窄,加之资金紧张,钢企检修减产力度有所加大,生产热情有所下降。据中钢协统计数据显示,9月中旬重点企业粗钢日均产量178.7万吨,旬环比下降0.45%。

  从钢铁PMI各分项指数来看,生产指数、采购量指数大幅收缩至荣枯线以下,分别为45.9%、41.6%;新订单指数3连降且收缩幅度持续加大,降至38%;产成品库存指数则2连升至60.9%,创近7个月以来新高。

  从分项指数来看,当前钢铁行业库存、资金压力持续加大,下游需求也未见改善,钢企销售压力进一步加大。分析师认为,后期钢厂去库存化行为将继续对钢价走势产生不利影响,钢厂生产热情还会因价格及资金问题进一步降低,国内钢铁产量有望从高位逐步回落。

  对于未来钢市走势,分析师预计后期钢价将逐步止跌,并存在超跌反弹可能。但鉴于宏观层面整体仍旧偏空,尤其是钢铁行业资金问题仍将持续发酵,钢价弱势格局短期内料难改观。

  铁矿石价格暴跌40% 三大巨头依然誓言增产

  虽然铁矿石价格从年初至今已经猛跌了41%,但世界三大铁矿石开采商依然计划增产,这将令铁矿石价格进一步承压,也令高成本的小矿商日子更难过。

  据华尔街日报报道,必和必拓计划在不开发新项目的情况下,将该公司的铁矿石产能提高30%,取代竞争对手力拓成为全球利润率最高的铁矿石开采商。

  该公司称,尽管铁矿石价格大跌使得一些较小的竞争对手陷入困境,但仍将继续增加铁矿石产量。上周一其还曾宣布,准备按照比力拓更低的成本向中国出口铁矿石。

  按照必和必拓的估算,该公司生产一吨铁矿石的生产成本(除去运费和向政府缴纳的特许使用金)将会降至不到20美元,这比最近一年(截至今年6月)的平均成本还要低25%以上。力拓的成本价则在20.4美元。

  产能的提高预计将令必和必拓在2017年中期的产量从上一财年的2.25亿吨提高到2.9亿吨。

  除了必和必拓,现在的世界第一大铁矿石开采公司淡水河谷计划到2018年将产量从去年的3.06亿吨提高到4.5亿吨。力拓则计划到2016年将产量从去年的2.66亿吨提高到3.6亿吨。

  今年以来,铁矿石价格一路下滑,累计跌幅已经超过了40%,至每吨80美元以下,为2009年以来最低水平。

  力拓称已拒绝嘉能可合并要约

  《悉尼晨锋报》10月7日报道称,力拓(Rio Tinto)打破了有关嘉能可(Glencore)7月提出合并交易的沉默,宣布其董事会一致认为方案不符合股东的最佳利益。在越来越多人猜测嘉能可正计算合并数据的情况下,力拓周二(10月7日)声称在上个月就拒绝了嘉能可的要约。本周早些时候有消息称,嘉能可已接洽了力拓最大的股东中国铝业公司(Chinalco)。

  力拓在周二发表的一份声明中说:“8月初嘉能可已得知我司董事会的决定,双方在此事上也没有进一步的联系。”嘉能可首席执行官(CEO)格拉森伯格(Ivan Glasenberg)认为,合并后的新公司总值1,600亿美元,在铁矿石、铜矿石、镍、锌及煤炭方面具有市场领先地位,这是有意义的交易。此外,渣打银行(Standardh Chartered)的企业顾问一直在开展相关的初期工作。

  花旗(Citigroup)的分析师威尔金斯(Clarke Wilkins)表示,嘉能可收购力拓可能是以股票方式进行,交易总体而言对该公司是利好的。但关键问题仍在于,考虑到铁矿石价格的大幅下跌,如果嘉能可真的发起收购,能让力拓接受的价格是什么。威尔金斯说:“我们认为,考虑到嘉能可较高的杠杆率,若真的开展收购,可能是通过股票来完成交易。有趣的是,这会让合并后的嘉能可和力拓与必和必拓(BHP Billiton)处在截然不同的发展轨道上,后者正试图通过剥离非核心资产来精简资产组合。”格拉森伯格公开表示希望嘉能可成为铁矿石市场举足轻重的力量。花旗认为,嘉能可希望通过合并获得双重上市架构,并能与必和必拓匹敌的全球平台。

  力拓计划在皮尔巴拉开设大型新矿场

  澳大利亚《金融评论报》10月2日报道,力拓计划在皮尔巴拉开设新的铁矿场,这表明该公司并不担心下跌的价格及过剩的供给等问题。

  报道称,力拓近日已得到联邦监管部门的许可来在Yandicoogina铁矿场附近打造新的棕地矿场。此举会让小型铁矿石及铁矿石价格依旧受压。

  报道指出,名为Yandicoogina Pocketand Billiard South的新矿场预计会运营16年,年产量约为7000万吨。该公司的皮尔巴拉铁矿石部门今年有望实现2.7亿吨左右的出口目标,新矿场能大幅提升其产量。力拓有着将皮尔巴拉年出口量提升至3.6亿吨的长期计划。该公司去年11月就透露了在澳大利亚扩大铁矿石生产的突破性手段,打算在Yandicoogina及WestiAngelas等矿场开展更廉价的棕地扩张,并推迟对诸如Silvergrass及Koodaideri等新绿地矿场的投资。

  国际钢铁协会缩减近两年消费增长预期

  10月6日报道,由于产能过剩和全球经济增长乏力,国际钢铁协会缩减了今年和明年的全球钢铁消费增长预期。主要原因是由于来自中国的需求减弱,以及乌克兰危机带来的负面影响。协会预计2015年全球钢铁年产量将达到16亿吨,2014和2015年全球钢铁消费量增长2%左右,而非此前预期的3.1%-3.3%。

  伊朗扩大钢铁出口应对制裁

  伊朗正在积极扩大钢铁出口,力争今后10年内让产量增加3倍,以弥补因西方国家制裁而减少的石油收入。

  美国和欧盟对伊朗的制裁并未涉及钢铁出口,但对美元支付等金融操作设限,给伊朗钢铁出口造成阻碍。

  目前,伊朗钢铁主要向西亚北非地区出口,通常是以物易物或通过非西方国家银行实现支付。

  今年1至8月,伊朗生产1064万吨粗钢,同比增长6.9%。伊朗计划到2025年实现5500万吨年产量,其中1000万吨用于出口。

  行业分析师贾瓦德·阿达兰认为,钢铁业是伊朗的“战略性工业”,如果钢铁产量不足,不但建筑业会萎缩,还有大约50个相关行业也会受影响,并导致失业率飙升。

  力拓扩产逻辑:如何承受3.6亿吨产能之重?

  力拓是世界第二大铁矿石生产商,目前已经达到2.9亿吨的产能规模,铁矿资产主要分布在西澳大利亚皮尔巴拉地区,包括15座矿山、4座港口及长达1600公里的铁路网络和相关基础设施。“我们的主要旗舰产品是皮尔巴拉的混矿,这也是世界上最大的铁矿贸易产品。”力拓铁矿集团首席执行官兼力拓集团中日韩业务执行官何彦枢如是介绍。

  据悉,皮尔巴拉地区的15座矿山,每个矿山的铁矿石矿品位都不相同。汤姆普赖斯矿山(tomprice)和帕拉伯杜作业区出产的产品便是皮尔巴拉混矿中重要的两种。

  其中,汤姆矿山包括多个矿山,规模庞大,是力拓在皮尔巴拉地区最早的开采矿山之一,所产的铁矿石主要通过长达291公里的铁路运到丹皮尔港口。数据显示,2006年,汤姆矿山从1500万吨/年扩产到2200万吨/年。到2012年,这一地区又开发了wts(westernsynclinesite)矿山,成为该矿区最大一次扩产。

  帕拉伯杜采矿作业区则包括帕拉伯杜铁矿、恰那铁矿、东兰奇铁矿三个矿区。其中,恰那铁矿于1990年正式投产,由力拓与中钢集团合资开发,东兰齐铁矿是2004年力拓跟宝钢集团合作的项目,名称叫宝瑞吉铁矿合作项目。

  帕拉伯杜矿山运营总经理ScottWilkinson告诉本报记者,过去几年,帕拉伯杜地区的矿山已经扩产了很多次,到2013年,三个矿区年产量是2400万吨,预计今年产量跟去年差不多。

  通过开发和运营新矿山带来产量的增加,一度是力拓考虑的主要扩产方式。但力拓很快发现,这种方式并不划算。“建设一个新矿山需要30亿美元,如果改进10个矿山的效率,几亿美元就可以做大,而且产品质量也始终如一。”何彦枢说。

  他向本报记者介绍,力拓要从2.9亿吨扩产到3.6亿吨,之前计划要新开两个矿山,后来改变了计划:只建设一个矿山,另外对现有15个矿山中的10个实施提高生产效率,达到扩产目的。

  “在现有的矿山基础上提高效率作为扩产方式,澳洲媒体将我们的战略方式叫做'现有资产吃干榨净’,这也是我们整个扩产计划的关键。”ScottWilkinson说。

  据悉,力拓将通过内部挖潜,将铁矿石的产量达到3.3亿吨,再择机逐步提升至3.6亿吨。

  力拓的上述扩产思路,在物流等其他环节体现得更为明显。

  铁矿石卸货、混矿在兰伯特角港完成最后一道“工序”,力拓的铁矿石从这里将驶往世界各地。

  “今年我们还会再增加5000万吨吞吐量,就是多一个翻车、一个堆场和筛分再加个装船机,剩下的量可能在后面几年才完成。”力拓港口维护总经理MarnieFinlayson说,力拓港口第一期扩建吞吐量全部加起来已经达到2.9亿吨,未来将继续扩建到3.6亿吨的产能吞吐量。

  此外,预计在明年第一季度,力拓也将完成3.6亿吨的铁路基础设施扩建工作,以便能承受3.6亿吨的产能需要。

  而这些矿山和基础设施的运营,都由一个位于澳大利亚珀斯的力拓远程控制中心统一协调。9月22日下午,本报记者进入位于珀斯的力拓远程控制中心。

  力拓物流调度高级经理CameronRees告诉记者:“因为要把铁矿石从矿山运到港口再到船上,控制中心的工作就是让流程最优化,产出最大化,实现工作效率最高效。”控制室365天、每天24小时运作,200多名员工负责管理包括15座矿山、31个矿坑、1600千米铁路网络、4个港口和电力等基础设施的协调。